【财新网】（记者 王璐瑶）中国财富管理市场目前在高速增长，根据贝恩咨询的数据显示，在2015年，这个数字约132万亿元，个人可投资资产规模在2020年预计会达继续高速增长。

　　贝恩咨询全球合伙人项安达在2月18日于北京举办的四季财富管理论坛中称，“中国财富管理市场发展非常快，当中还有50%的资金留在银行存款体系中，随着GDP的继续增长，银行存款会转成收益更高的理财服务，这对咨询和专业理财服务的需求会越来越大。”

　　根据贝恩咨询的测算，银行存款的增速通常是GDP的两倍，而财富管理的增长速度则是GDP的3至4倍。若未来GDP增速为5%，则存款增速在10%左右，财富管理市场还有20%的增长空间，而存款转移至可投资资产的趋势也会越来越大。

　　同样值得注意的是，在个人可投资资产规模中，委托专业机构进行资产管理的比例在中国仍然较低。这一比例在英国及美国的比例约为56%，香港、日本、韩国等亚洲发达市场约32％，而在中国，这一比例约为20%至26%之间。这组数据说明，随着这一比例上升，中国的财富管理市场仍有广大的增长空间。

　　项安达认为，未来会有更多的定制化理财产品。目前国内理财市场以产品为驱动，通常是先有产品后有客户，很多机构的绩效考核标准是理财产品销售情况，项安达认为，“这不是财富管理，而是财富销售。”他认为这种模式会逐渐改变，卖产品的同时也要为客户提供全面的财务规划。”

　　谈及数字化对财富管理行业的影响，项安达称，“机器人理财的兴起趋势在蓬勃发展。例如在美国，机器人理财是独立财务顾问（Independent Financial Advisor）便宜便捷的工具，高效地为客户做财务规划，帮他们节约成本。”

　　互联网平台让投资理财的成本更低，口碑影响更长远，产品转换更快。项安达指出，“中国公募基金个人平均持有时间小于1年，而在加拿大平均在6至10年左右。互联网会进一步加速新产品的出现，保持投资者热情。作为投资顾问，应当帮助客户分辨好坏产品。”

　　而比起成熟市场，中国智能投顾虽然发展迅速，但是有几个条件需要满足。项安达认为，首先要有足够多的ETF在交易所挂牌。美国有近1600只基金，而中国只有130只。 “中国基金交易的手续费较高，行业的利益不被打破，产品端就无法满足智能投顾的基本条件。”

　　项安达同时指出，“在资产荒和好产品稀缺的背景下，财富管理行业发展不存在供给侧改革。未来应当保持好的理财产品的供应，做到恰当的风险配对。问题不在于理财产品供应数量的多少，而在于产品质量高低。”

　　对于2017年高净值家庭的资产配置方案，金石财策总经理刘干霄称：“投资时要优先考虑货币，而非大类资产。”他认为2017年至2018年，全球资产价格将剧烈波动，中期资本回报率全面下降，而长期来看，科技迭代有助于经济复苏。

　　他指出，投资者应当追求综合回报率，而非单一资产，因此应当跨资产类别、跨国别进行配置。■